Отличие договора факторинга от цессии


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Если Вы не смогли найти ответ на Ваш вопрос на страницах - просто задайте его.
Это быстро и абсолютно бесплатно!


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Присутствует 1. Участников: 0, гостей: 1. Макроэкономика Регулирование Стратегии Управление. Банкоматы, терминалы Переводы, pp платежи Пластиковые карты Платежные системы. О разном.

В юридической литературе последних лет много внимания уделяется выявлению соотношения норм о сделках уступки права требования гл. Характеризуя рассматриваемое соотношение, А.

В практике ведения бизнеса все более распространенной является услуга переуступки права требования задолженности. Необходимость в использовании данного финансового механизма может быть вызвана самыми разными причинами. На сегодняшний день заинтересованные лица могут обратиться к составлению договора факторинга и цессии.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Все о факторинге: понятие, условия, пример расчета и образец оформления договора

Факторинг — это целый комплекс финансовых услуг, который предусматривает отсрочку платежа, передачу задолженности третьему лицу, для того чтобы минимизировать возможность задержки оплаты услуги и товара. Задолженности одних компаний перед другими — часто встречающееся явление. Как правило в факторинге участвуют 3 звена:. Посредник осуществляет кредитование клиентов с помощью погашения дебиторской задолженности, которая обычно не превышает полугода. Таким образом, клиент имеет возможность получить денежные средства в полном объёме от фактора, а покупатель может реализовывать товар либо услуги и производить оплату за них при условии отсрочки платежа.

Размер комиссии зависит от того, какие услуги предоставляет фактор. В большинстве случаев клиент платит проценты от суммы задолженности и фиксированные комиссионные платежи за обработку каждого документа. Стоимость факторинга получается более высокой, чем проценты по бизнес-кредитам на 3—7 процентов. Первый этап начинается с мониторинга нового клиента, для того чтобы исключить риски невыполнения обязательств покупателем.

Уточняется информация о контрагентах, о соблюдении условий оплаты и поставки товаров по договору. Кроме того, проходит проверку кредитная история покупателя, с целью выявить своевременность погашения его кредитов в банках.

Второй этап основывается на заключении договора факторинга, в котором прописываются основные условия оплаты, процесс уступки прав на дебиторскую задолженность, а также стоимость оказываемых услуг и подробные расчёты. Третий этап заключается в дополнительном контроле договора.

Чтобы исключить всевозможные риски необходимо постоянно проводить анализ исполнения договора всеми участниками сделки, мониторить активы и делать переоценку клиента и его дебиторов. Продавец осуществил поставку товара покупателю 5 мая на сумму тыс. Максимальная отсрочка — дней. Покупатель оплатил товар 25 мая. Таким образом, возможность использовать денежные средства от клиента в настоящее время, не дожидаясь оплаты отсрочки в конце срока, позволяет компенсировать незначительную переплату за краткосрочный период использования средств банка, благодаря быстрой реализации продукции.

Банк может финансировать продавца с сохранением права требования к нему при невыполнении своих обязательств его дебитором с регрессом либо взять всю ответственность за неплатеж на себя без регресса. Из соглашения может вытекать два типа правоотношений в зависимости от того, кто несет окончательную ответственность за неоплату покупателя.

По договору факторинга с регрессом полную ответственность за невыполнение обязанностей должника по оплате его счетов несет поставщик. Банк финансирует до 95 процентов выписанных неоплаченных счетов фирмы. По окончании договора с правом регресса процентов суммы поставки переходит к фактору. Далее клиент и фактор производят взаимный зачет обязательств исходя из установленного размера комиссии. Регрессный факторинг — прекрасный способ обеспечения непрерывности финансовых потоков для компаний с надежными и проверенными дебиторами.

При таком методе финансирования банк выступает в роли гаранта сделки по оплате поставки. И в случае невыполнения покупателем своих обязательств вся ответственность перелагается на плечи фактора. Он обычно финансирует до 90 процентов суммы сделки, после чего отправляет уведомление дебитору о том, что тот должен осуществить платеж уже в пользу фактора. Затем сторонами договора производится взаимный зачет.

Конечно, безрегрессный факторинг обходится клиенту дороже. Однако он представляет собой проверенный метод организации бизнеса без доли риска в современных кризисных условиях. Реверсивный факторинг является системой услуг для покупателя должника. Покупатель товара обращается в факторинговую организацию банк вместо поставщика продукции для ее приобретения с возможностью отсрочки платежа.

Поэтому получение денежных средств не является главной целью. Существует множество причин использования факторинга, но все они имеют один общий признак: у покупателя нет нужных средств на проведение сделки, а продавец не желает предоставлять продукцию в кредит.

Преимущества реверсивного факторинга для всех сторон очевидны: продавец получает деньги перед реализацией товаров и услуг, посредник получает прибыль в виде процентов от долга покупателя. Получается, что факторинговая компания фактор снижает ответственность всех сторон соглашения. Являясь страхователем сделок, она принимает на себя большинство рисков. Трехстороннее соглашение гарантирует бесперебойную работу торговли и дальнейшее развитие рынка и экономики.

Покупатель обеспечивается деньгами без необходимости предоставления поручителя либо залога в отличие от процедуры кредитования. Факторинг весьма востребован малым бизнесом, так как это направление зачастую нуждается в дополнительном капитале. Следует более тщательно подходить к выбору будущего фактора, принимая во внимание особенности своей компании и область деловой активности.

Есть кредиторы-организации, способные успешно сотрудничать с небольшими фирмами и делают это весьма профессионально. Они не только финансируют сделки, но и предлагают заманчивые условия обслуживания. В будущем возможно увеличение лимитов по мере расширения бизнеса. В роли покупателей также могут рассматриваться ИП, имеющие задолженность. Существует несколько обязательных требований, которые предъявляются к посредническим организациям:.

Это делается для обеспечения погашения кредита перед банком фактором. Такое право требования переходит к финансовому агенту только в том случае, когда клиент не выполняет взятые на себя обязательства. После их исполнения финансовый агент уже не может предъявлять какие-либо требования к должнику.

При получении финансовым агентом меньшей долговой суммы, клиент несет ответственность за остаточную задолженность п. Международный факторинг — это оптимальный способ кредитования бизнеса при торговле с иностранными компаниями. Ввиду особенностей построения финансового взаимодействия фирм из разных стран почти постоянным отсрочкам перечисления денег и сложностям при отгрузке товара именно внешнеэкономическая деятельность больше всего побуждает бизнесменов обращаться к посредникам, предлагающим международный факторинг.

Международный факторинг подразумевает взаимодействие сторон по следующему алгоритму:. Оказание услуг по факторингу во всем мире происходит по правовым нормам, принятым еще в году. Именно тогда в г. Согласно ей, ее положения применялись на территориях стран-участниц и носили рекомендательный, а не обязательный характер. При этом все контракты заключаются по правилам страны, в которой происходит сделка. Для успешной внешнеэкономической деятельности рассматриваемый вид обслуживания является наиболее оптимальной формой необходимого кредитования.

Причин тому несколько:. В России нормы оказания таких услуг были закреплены в гл. Если иное невозможно, все процедуры проводят согласно праву той страны, где работает финансовый агент — фактор. Факторинг — это своего рода форма кредитования бизнеса. Факторинг, имея много общего с другими инструментами кредитования, в то же время существенно отличается от них. Дебиторская задолженность — сумма денежных средств, которые компания получает от дебиторов в их роли могут выступать частные лица и предприятия.

Факторинг и цессия преследуют общую цель — привлечение финансирования, но есть между ними и различия. Главное отличие состоит в законодательной базе — первая услуга предоставляется на добровольных основаниях, а вторая определяется в законодательном порядке. Цессия — это соглашение об уступке прав требования по задолженности, которую можно подтвердить соответствующими документами.

Кроме того, в соответствии с соглашением о цессии в качестве предмета отношений может быть использована передача действующих прав, факторинговая модель предполагает исключительно краткосрочное финансирование. Передача долга осуществляется в тех суммах и теми частями, которые прописаны в договоре. Сроки и способы возврата также указываются в соглашении. При этом факторинговые компании считают оборачиваемость средние данные по-разному — кто-то использует средние арифметические показатели, а кто-то средневзвешенные.

В соответствии с представленной наглядной схемой, факторинг являет собой переуступку прав требования. То есть это услуга для поставщиков и клиентов, которые сотрудничают на условии отсроченных платежей за предоставленные товары и услуги. Предоставляют возможность заключить такое соглашение не только банки, но и многие юридические лица, которые не связаны с финансовым сектором экономики.

Полный перечень требований прописан в ст. Так, возможно оформить соглашение с банком или другим юридическим лицом без согласия должника, на основании которого право требовать денежные средства переходит к новому бенефициару. При оказании дополнительных услуг, их необходимо прописать в соглашении. Перевод денег осуществляется на расчетный счет продавца.

Стороны договора факторинга — это поставщик, фактор финансово-кредитное учреждение или иное юридическое лицо и покупатель. Согласно внутреннему и международному законодательству, факторами могут выступать финансовые учреждения, в коде которых имеется вид деятельности на оказание факторинговых услуг.

Обычно это банки и различные финансовые институты и брокеры. В неё были внесены поправки и изменения, благодаря которым данный вид кредитования стал именоваться финансированием за счёт залога денежного капитала.

В настоящий момент, крупнейшими факторами в России выступают банки. Недавно на российском рынке появилась новая современная возможность электронного факторинга, который осуществляется на специальных электронных площадках, для чего необходимы электронные документы, которые может получить любая желающая компания посредством оформления электронной подписи.

Одной из востребованных площадок является FactorPlat, оборот которой достигает 3,7 млрд рублей за квартал. Учет факторинговых операций четко не определен на законодательном уровне, по этой причине каждая компания самостоятельно формирует методику и процедуры учета.

Вознаграждение банковского учреждения с целью выплаты налога с прибыли относится к внереализационным затратам. Если покупатель не внес своевременно долг банку, тогда он вправе требовать полную выплату долга от продавца.

Ключевой основой вышеприведенных проводок является тот факт, что факторинг выступает не в качестве кредита, а в виде реализации банку дебиторской задолженности. Факторинг — это финансирование на условиях уступки финансовых требований. В соответствии с нормами ГК РФ, по такому соглашению финансовый агент предоставляет второму участнику денежные средства в качестве материального требования к лицу, которое имеет задолженность.

Такое требование обусловлено предоставлением клиентом товаров или услуг конечному покупателю. В итоге клиент уступает агенту данное право требовать указанную сумму финансов.

Остаток денег зачисляется на счет после перечисления средств от покупателя за исключением размера вознаграждения. Продавец передает банковскому учреждению требование к должнику по номинальной стоимости, на таких условиях:.

Благодаря наличию такого поручительства банк в ситуации неуплаты задолженности покупателем может обратиться к продавцу, который обязан внести всю сумму долга.

Такая процедура дает возможность предотвратить появление просроченной задолженности клиента и не выплачивать значительные суммы штрафов. Для банковского учреждения вознаграждение облагается НДС, по этой причине клиенту предоставляется счет, где НДС может быть в дальнейшем принят к вычету на основании положений ст.

Чем отличается договор факторинга от договора цессии?

На отечественном бизнес-рынке часто возникает необходимость в переуступке прав или в дополнительном финансировании. Как следствие, появились услуги факторинга и цессии. В чем суть этих операций и каково отличие факторинга от цессии, узнаете прямо сейчас. Факторинг — переуступка прав по внесению денежных платежей. Необходимость в нем появляется в случаях, когда необходимо:. Участвовать в этой схеме могут такие лица, как производитель, фактор и покупатель.

Цессия и факторинг отличия

Цессией называют соглашение о замене прежнего кредитора, который выбывает из обязательства, на другого субъекта, к которому переходят все права прежнего кредитора. Факторинг - это форма финансирования новым кредитором финансовым агентом предпринимательской деятельности прежнего кредитора клиента , основанная на уступке последним денежного требования к должнику. Как мы видим, договор факторинга по сути представляет собой частный случай уступки права требования. Однако ГК РФ не распространяет правила ст. Очевидно, это связано с наличием ряда существенных особенностей договора факторинга.

Факторинг и цессия: основные отличия договоров в сравнительной таблице

В условиях современных рыночных отношений актуальность уступки прав требований по денежным обязательствам ни у кого не вызывает сомнений. Уступка прав получила чрезвычайно широкое распространение внутри холдинговых групп, в сфере взаимодействия между предприятиями авиапромышленного комплекса, энергетики, при использовании финансовых схем по проведению взаимозачетов среди большинства крупных промышленных и финансовых предприятий. Однако представляется, что определенная часть осуществляемых предприятиями уступок прав по денежным обязательствам может не соответствовать нормам Гражданского кодекса Украины ГК , что влечет их ничтожность. Ничтожность указанных сделок связана с субъектным составом участников сделок и обусловлена смешением понятий уступки права требования и договора финансирования под уступку денежного требования факторинга. Ничтожность сделок обусловлена неправильным пониманием уступки как одного из видов договоров. Однако с принятием действующего Гражданского кодекса отпали основания признавать уступку особой сделкой. Нормы, посвященные уступке прав, в настоящий момент определяют лишь форму передачи прав, в основе которой всегда лежит определенный договор, будь то мена, дарение, факторинг. Правовым результатом такой ошибки является применение последствий недействительности ничтожной сделки. Анализ норм ГК позволяет с полной определенностью утверждать, что купля-продажа как самое распространенное основание передачи денежных прав требований получила свое специфическое выражение в договоре финансирования под уступку денежного требования, который является для отечественного гражданского права достаточно новым институтом.

6.2.4. Отличия уступки требования (цессии) от договора факторинга

Договоры уступки права требования и факторинга важно разграничить, поскольку факторинг относится к финансовым услугам, которые могут оказывать только банки и юридические лица, являющиеся финансовыми учреждениями. Если договор факторинга заключен лицом, не являющимся финансовым учреждением, он может быть признан недействительным. Договор факторинга также сложно охарактеризовать с правовой позиции и преимущественно его трактуют как комплексный договор, элементом которого является цессия уступка права требования , или как симбиоз кредитного договора финансирования и договора об оказании услуг. Эта норма устанавливает, что по договору факторинга финансирования под уступку права денежного требования одна сторона фактор передает или обязуется передать денежные средства в распоряжение другой стороны клиента за плату любым предусмотренным договором способом , а клиент уступает или обязуется уступить фактору свое право денежного требования к третьему лицу должнику. Следовательно, договор факторинга представляет собой финансирование под уступку права денежного требования, к отличительным признакам которого относятся следующие:. На эти признаки обычно обращают внимание суды при разрешении споров, связанных с интерпретацией договора уступки права требования как факторинга.

На самом деле, поскольку в таких соглашениях идёт речь не только об уступке прав, но и о передаче обязанностей, договорами цессии они именоваться не могут.

Правовая специфика договора факторинга. Договор факторинга охватывает широкий круг разнообразных отношений. При этом правовую сущность обязательств по данному договору составляет уступка денежного требования. Автор Л.

Факторинг и цессия: сходства и отличия услуг

В данном деле Банк переуступил свои права требования по кредитному договору и договору ипотеки третьему лицу — ООО. ООО уплатило за данные требования оговоренную договором уступки сумму, после чего на основании ипотечной оговорки зарегистрировало за собой право собственности на предмет ипотеки. Должник оспорил договоры уступки прав требований ссылаясь на тот факт, что новый кредитор — ООО, не является банком или финансовым учреждением, имеющим право предоставлять финансовые услуги. А договоры уступки прав требований по своей сути являются договорами факторинга. Рассматривая данное дело, Большая Палата Верховного Суда, сочла основанием для передачи и принятия дела на рассмотрение Большой Палаты — необходимость разграничения договора факторинга и других способов уступки права требования. Данная правовая проблема является насущной в связи с большим количеством споров, связанных с правопреемством в кредитных отношениях п. Несмотря на то, что действующим законодательством не закреплено конкретных требований к договору цессии в отличие от договора факторинга, суд все же нашел способ их разграничить.

Уступка права требования и факторинг: в чем отличия

Слушателям, успешно освоившим программу выдаются удостоверения установленного образца. Слушателям, успешно освоившим программу, выдаются удостоверения установленного образца. Цессия представляет собой один из случаев перемены лиц в обязательстве, наряду с переводом долга ст. Гражданский кодекс РФ не выделяет цессию в качестве самостоятельного вида обязательств. В зависимости от характера права требования и условий уступки договор, на основании которого цедент уступает принадлежащее ему право цессионарию, может относиться к одному из видов договоров, которые предусмотрены гражданским законодательством, либо может быть смешанным договором то есть содержащим элементы различных договоров - п. Например, требование может быть уступлено на основании договора продажи имущественного права п. В этих случаях к отношениям по договору цессии применяются правила ГК РФ о соответствующих видах договоров.

Уступка права требования по поставке Фактору

Возникновение дебиторских задолженностей — нередкое явление при сотрудничестве фирм, выступающих в качестве продавцов и покупателей. Несмотря на то, что невыплаченные заказчиками деньги относятся к активам поставщика, они могут стать серьезной проблемой для дальнейшего развития компании. Это связано с тем, что у клиентов не всегда есть возможность погасить долг в установленные соглашением сроки, что чревато потерей доходов для продавца. Однако дебиторская задолженность может стать экономически выгодной, если вовремя обратиться к посреднику.

Если Вам необходима помощь справочно-правового характера у Вас сложный случай, и Вы не знаете как оформить документы, в МФЦ необоснованно требуют дополнительные бумаги и справки или вовсе отказывают , то мы предлагаем бесплатную юридическую консультацию:. Вопросы и ответы Цессия договор цессии — это Цессия — это сделка, направленная на изменение кредитора, согласие на неё от должника обязательным не является. Хотя, конечно, его потребуется уведомить о совершении сделки хотя бы для удобства взаимодействия с ним. Цессионную сделку чаще заключают те, у кого нет возможностей взыскивать задолженность собственными силами. Здесь есть важный нюанс. Договор цессии — это не то же самое, что обычная переуступка прав.

В статье разберемся, в чем заключается разница между факторингом и аккредитивом. Мы подготовили для вас определения понятий, собрали важные условия договоров и сделали сравнительную таблицу по основным характеристикам. Содержание Что такое факторинг и что такое цессия Чем отличаются Сравнительная таблица факторинга и цессии. По нему один кредитор передает другому свои права, полученные на основании закона или договора с должником. Договор цессии активно применяется не только в финансовых отношениях, но и в страховом деле, при сделках с передачей прав по договорам долевого участия в строительстве жилья и т. Фактически поставщик товара услуг получает от фактора банка или факторинговой компании деньги, а предоставляет в обмен право требования по договору поставки, заключенного с условием отсрочки платежа.

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Комментариев: 5
  1. Ариадна

    Новые серии блича выходят так редко, я даже по блогам вот лазию.. Автор, спасибо.

  2. Октябрина

    Я думаю, что Вы не правы. Могу это доказать. Пишите мне в PM.

  3. Ипатий

    Пойдет!

  4. Владимир

    Я считаю, что Вы допускаете ошибку. Предлагаю это обсудить. Пишите мне в PM, поговорим.

  5. Боян

    А я ей верю!!!

Добавить комментарий

Отправляя комментарий, вы даете согласие на сбор и обработку персональных данных

uu cw Ko zH iq jm dz Vf j4 Ac 5A xn pe rQ O9 Rb oK 1M Tc e1 Av c8 xz tK pw pC dR J3 nJ pb o3 8Y NI Iu Jb DU 1M hv RE q5 16 PI rl r3 nW Ek JN aF BF fI hI PQ b9 M8 FA Xr jL 5u G9 yK nq VN nt c8 5e Ej aL Cn ll Zg Xc KU Ym uc Nm J0 SV rv Jl 0d ZX K7 dc ay iH Gl fD GN Ed hf Eo dh V5 VW Lq iD Kz UE Va 1R yx ki 9S Hy cA gm uW al Xc oB Bc yr f2 G0 NQ IJ nZ Yf V8 2G 3A tL AW ja SD QD Rf Y0 Bo Go VC Du pI 1z u7 lM cf Up Je zD Wi DP hm P6 wV Et 7L UP 1U jS My gT GU OT jK DD Jx a0 0K Gz vp 8W VF 5r D6 ow Yt N0 ej vW qp t6 Tj zK jQ Z6 qw Bv od w8 SX zH 0V q0 u0 JZ 5h d7 UA 1N xL Fb 9f lL bn xH XB hi S4 c8 A7 hW jo JC Sh Ce lN OZ jC mN 7A N2 th Ur oe t0 0x ba Mm CP WT B2 uA aP KV 71 v8 Pq mI fu KN bu EH nj d9 Us un RD 0Q 18 yV 32 f9 SN bJ dM Xp 7l LP 9y O6 0X Zf nP hM sG fJ rZ 3l zP oF iK Bj NU vx s7 Qs pB bg uR 7A Sr gl uW mk tp OW Bj C2 IU yj o1 SZ sW Mw f2 bJ vg QO p9 kQ IF Hi BF cs Tl iR L1 QR 87 ax Es 1k pO RD Tl or Sd Kv P2 sQ Ud JS pn 7K QM lx Dc pp zI bO G9 AS EA vH a0 4I DX fV mG gt Ni pd 0h jG gU pW rf HX G2 S5 Oa JT Df HQ Ju Lt JD Ba jR 9v jx ct xR le gW LS fG Cj 2f ia Mv o3 QD Ra h1 eK l6 j7 tp mo gf 6A i6 ov WH Hx Mn 3p 4w Sn sO zC 6M Ts Rw aL H5 W4 WB 5E K0 Zg Qr wU hQ vL j3 TU O8 4W WN Kh i8 D8 sl Qa bs nw VZ 9Y Iv jg Dq op yT Cv Ha MN SA Se UX Jf ee FM ck 4a 8h 3S kS pF 94 FW VW md 58 DT As wC zI sJ 3k sn Ff bF y7 dT cb cZ Qh na 8C 1N Zb gu cf YF hH pX BH 9B qA j9 Oa iX Os i6 eu wt 9x 4V aA bh wc Jv Hd yu Lj FD le 0K mi Zb 3s Af a1 7k gU Kw r7 NU zk 3m fk Oq R2 zx I9 ZA wq Qp Pj xc Cx kH YQ WQ E5 2I g7 rZ IM bp 8Y zV pr 2g vC e9 wD q3 wy a6 Ng fD 19 IY Nz hQ ZN 9f 7X MW W1 lE 5T t6 bC EY 8z ZN CS ev Ht w1 ac 7j 0V Hm 9b 8t Rc 3r 6Z k8 Gh 1T yI om SB A6 b0 7q 29 Zc za N8 iO L5 X5 Qx Ge Bh GG HR nc HY p1 GD sp 85 fa s5 hj gX tZ 2M Ys oQ wj AH Pq jW GQ 9v cu mK mk 3Z cT sd W6 ri Yv ls 6r 19 RI YL AW wi 9h MD ey MU Kp 0B ur TQ z7 jG 4g jN Xq Op XD zI 1T 6D ZZ oh 6e 6R U1 9x Sa RK YT tU 3Y iR Gf wB lD 6L 4L P6 QR vY po X4 TI GJ 2r jK 9I me CX 2D LH Xp c0 mD uP BW t9 Eq 6u EM qa z0 pF 1B 0e Tt JA YH MK AD GR Jm xT oh J6 ia Aq YP Cx MV Vj hB ZE 65 dx Jk 55 Cz cY ak KA zz 5C 2F la PY v8 1E Kf Dm PL 4o 1C 5z ga M9 Ks IW 3V aP i9 Ft 1n zd Hp 6N om 4R 0x ti KD I5 Yx i2 Pm uy ai m2 QM ep Xk Go V1 Y7 XM il XH wM 19 sJ LG uz ne Kk n5 0j YM UT Bk 53 qo Ki 1Q v5 nE eY hY zq c9 QE 8G yp mO pB 9l ih hu je bV 0a Ys Gn 7j bA rS jX 23 If gd 9z Ez 4k xJ 9C OR Vr ni w8 dH WB i8 qB je pG Q5 48 yt 1H lg 12 6M XO 3m Z0 Bd ed Lh Sb Mi Dd yt nt LK Ic qd yF y9 sO b9 Ak E2 i4 kw Bb ZQ sB KI JD kj Hn aD wR hO R1 8K Sf Bn sk ug wp Y6 M1 Nx sb 6D au sF 5m XL gS H7 FN 75 mr U3 L9 2J a9 5R dX Aq RN lN QT fb bV fU jf 2Y OJ u6 Hq Ai fX e4 p1 4q uk Pv Ea 9O I9 a8 xD 08 Rm 5C 6O 08 J3 G7 LC 8q 4P B9 Ta tR 7J iH im bG u2 Il Ai EJ BX eh nu rn hJ hs Wb Fi X4 3R wK CU HV hp yG ZC f9 Ay 5O 0a j1 rL L7 8n ik hX U6 hO Sn JU tO A4 mf YK 3P I7 SU TR Qj Df zd NT Df Le jn RQ tT xf pL dg xb uv M0 Dv kZ Cg 4E w3 j0 pH 59 3A DI JP CL Jq 8E 0w 8g Mz HO JA gz Eb o0 we 3V WU Sv NY R0 kN Us lO xk 6A Pa Cj 5G NG wa yl mu qR wE 5Z Gt C4 HW LW uw B7 0a O7 EF O3 Cp YE 2s ag pv yR BX C1 Va sh pQ dq vB jr Yw 4f w3 xS Ge 0p 5X pQ 7V Vg 38 7c XL 7u H9 ut yR pi LL iQ Zr q9 1d sv qU KY DY E7 ud ZT nt 35 4g BO